【落とし穴！？】新NISAで国債・社債は買うべきか？「1億円の壁」が分ける資産形成の「攻め」と「守り」

こんにちは！「ミニマリズム＋新NISA」で月10万円の資産形成を実践しているストローです。

「投資」と聞いて、あなたはまず何を思い浮かべますか？

「元本割れは怖い」 「でも、銀行預金じゃまったく増えない」

そんなジレンマの中で、「国債」や「社債」という言葉が、非常に安全で魅力的な響きを持つかもしれません。「国が発行するなら安全」「大企業が保証するなら手堅い」——。

確かにその通りです。国や有名企業が明日突然破綻する可能性は極めて低いでしょう。その「信用力」は抜群です。

しかし、もしあなたの目的が「新NISAを活用して、資産を”増やす”こと」であるならば、その選択は「待った」かもしれません。

この記事では、なぜ国債や社債が「資産を増やす」フェーズに適さないのか、そして、それらが真の力を発揮する「正しい使い時」について、あなたの資産戦略を深く掘り下げます。

新NISAで債券投資。その「安全神話」に潜む3つの落とし穴

まず、国債や社債の仕組みを簡単におさらいしましょう。これらは、国や企業にお金を「貸す」ことで、満期（お金が返ってくる日）まで定期的に利子（リターン）を受け取る金融商品です。

新NISAで債券に投資する場合、多くは「債券ファンド（投資信託）」を通じて購入することになります。（※個人向け国債は新NISAの対象外です）

「安全だから」とこれらを選ぶ前に、知っておくべき3つの「不都合な真実」があります。

落とし穴1：リターンが低すぎる（資産形成のスピードが出ない）

個人向け国債（変動10年）の金利は、現在（2025年10月時点）で年0.6%程度です。メガバンクの普通預金金利（0.02%程度）と比べれば、遥かにマシであることは間違いありません。

しかし、冷静に考えてみましょう。

私（筆者も新入社員時代から実践しています）のように、新NISAで毎月10万円、年間120万円を投資して「老後の安心」や「サイドFIRE」を目指す目的は、今ある資産を「増やす」ことです。

年0.6%のリターンで、その目標は達成できるでしょうか？

答えは、残念ながら「ノー」です。私たちが目指すゴール（例えば年5%〜7%のリターン）に対して、あまりにもスピードが遅すぎます。

落とし穴2：インフレに負け、実質的に「目減り」する

これが最大の落とし穴です。 たとえば、債券の利回りが「年1%」だとします。しかし、世の中の物価上昇率（インフレ率）が「年2%」だったらどうでしょう？

• お金は1年で100万円 → 101万円（+1%）
• モノの値段は1年で100万円 → 102万円（+2%）

数字上は1万円増えていますが、買えるモノの量は減っています。これは実質的な「敗北」であり「資産の目減り」です。

ミニマリスト的思考で言えば、これは「安全な場所に置いたつもりが、価値が少しずつ漏れ出している」状態です。これは「守り」とさえ呼べません。

落とし穴3：【要注意】金利上昇局面では「値下がり」する

「債券はローリスク」とは限りません。特に「債券ファンド」は、金利と価格がシーソーの関係にあります。

• 金利が上がる → 既存の債券の価値が下がる
• 金利が下がる → 既存の債券の価値が上がる

現在（2025年10月）のように、世界的に金利が上昇し始めている局面では、今、債券ファンドを買うと「値下がり」からスタートするリスクを負うことになります。

「安全」を求めたはずが、株式投資信託と同じように値下がり損を抱えてしまう。これでは本末転倒です。

資産額で使い分ける：「100万円の攻め」と「1億円の守り」

国債・社債が「資産形成に向かない」理由は、そのリターンの性質にあります。 ここで、あなたの資産額を「100万円」の場合と「1億円」の場合で比較してみましょう。

仮に、年2%のリターンが得られる安全な債券があったとします。

• 資産100万円の場合： 年2%のリターン = 年間2万円
• 資産1億円の場合： 年2%のリターン = 年間200万円

同じ「年2%」というローリスクな投資でも、得られる不労所得は天と地ほどの差があります。

年間2万円の収入は嬉しいですが、人生を変えるインパクトはありません。 しかし、年間200万円（月あたり約16.6万円）の収入があればどうでしょう？ それだけで生活費の大半を賄えるかもしれません。

あなたの「今」はどちらのフェーズか？

もしあなたが今、新NISAで資産を積み上げている最中なら、あなたの資産は「100万円」に近いフェーズのはずです（あるいは、そこから1,000万円、2,000万円を目指している段階）。

この段階で年2%のリターンを狙うのは、あまりにも非効率です。

私たちが目指すべきは、元本を100万円から1,000万円、1億円へと押し上げる「資産の成長（キャピタルゲイン）」です。 そのためには、債券よりリスクは高くとも、より大きなリターン（年5%〜7%程度）が期待できる「投資信託（インデックスファンド）」こそが、新NISAの枠組みで選ぶべき「攻め」の道具なのです。

国債・社債が「最強の守り」になる唯一のタイミング

では、国債や社債は全くの不要なのでしょうか？ いいえ、そんなことはありません。これらは、資産が一定額に増えてから（例えば1億円）、最強の「守り」の道具として輝き始めます。

資産1億円を築いた人が、全額をハイリスクな投資信託に入れたままにするでしょうか？ おそらくNoです。市場の暴落で資産が半減（5,000万円減）するリスクは、精神的にも耐え難いものがあります。

このフェーズに至って初めて、「資産を減らさないこと（元本を守ること）」が最優先課題になります。

ここで国債・社債の出番です。 資産の半分（5,000万円）をインデックスファンドに、もう半分（5,000万円）を安全な債券（年2%）に振り分ける。

• インデックスファンド（5,000万円） → 資産の「成長」を担当
• 債券（5,000万円） → 年100万円の「安定収入」と「暴落時のクッション」を担当

このように、国債・社債は、築き上げた資産を守りつつ、安定したキャッシュフローを生み出す「ディフェンスの要」として活用すべきものなのです。

まとめ：新NISAの目的を再確認。「安全」より「成長」を

今回の内容を整理します。

1. 国債・社債は安全か？ → 安全だが、「インフレ負け」や金利上昇時の「値下がり」リスクがあり、無敵ではない。
2. 新NISAで買うべきか？ → NO。資産を「増やす」段階ではリターンが低すぎ、非効率。
3. 資産形成期にすべきこと → 新NISAの枠をフル活用し、投資信託（インデックスファンド）で「資産の元本」を育てること。
4. 債券の正しい使い時 → 資産が十分に増え（数千万円〜1億円）、守りながら安定収入を得たい「資産保全」のフェーズになってから。

「安全だから」という理由だけで、大切な新NISAの非課税枠を「低すぎるリターン（あるいは実質マイナス）」で埋めてしまうのは、あまりにもったいない。

言い方を変えると、これは「目的と手段が一致していない」状態です。

私たちの目的は「資産を増やすこと」。 ならば、今はリスクを取り、リターンを追求する「攻め」の投資信託を選ぶべき時です。

国債や社債という「最強の守備陣」は、あなたが資産形成という試合に勝利した後、ゆっくりと迎え入れましょう。

ストロー

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